最高人民法院
关于人民法院（yuàn）强制执行股权若干问题的规（guī）定
法（fǎ）释〔2021〕20号
（2021年11月（yuè）15日最高（gāo）人民法院审判（pàn）委员会第1850次会议通过，自（zì）2022年1月1日起施行）
为（wéi）了正确处理人民法院强（qiáng）制执行股权（quán）中的有关问题，维护（hù）当（dāng）事人、利（lì）害（hài）关系人的（de）合法（fǎ）权益，根据《中华人民共和国（guó）民事诉讼（sòng）法》《中华人民共和国公司法》等法律规定，结合执行工作实（shí）际，制定本规定。第（dì）一条 本规（guī）定所称（chēng）股权，包括有限（xiàn）责任（rèn）公司股权、股份（fèn）有限公司股份，但是在依法设（shè）立（lì）的证券（quàn）交易所上（shàng）市交易以及在国务院批准（zhǔn）的其他全国性证券交（jiāo）易场所交易的股份有限公司股份除外。第二条 被执行人是公司股东的，人民法院可以（yǐ）强制执行（háng）其在公司（sī）持有的（de）股权，不（bú）得直接执行公司的财产（chǎn）。第三条（tiáo） 依照民事诉讼法第二百二十四条的规定以被执（zhí）行股权所在地（dì）确（què）定管辖（xiá）法院的，股权所在（zài）地是指股权所在公（gōng）司的（de）住所（suǒ）地。
第四条 人民（mín）法院可以冻（dòng）结下（xià）列资料或者（zhě）信息之一载明（míng）的属（shǔ）于被执行（háng）人的股权： （一）股（gǔ）权所在公司的（de）章（zhāng）程、股东名册等资料； （三）国家企业信用（yòng）信（xìn）息（xī）公（gōng）示系统的公示信（xìn）息。 案外人基于实体权（quán）利对被冻（dòng）结股权提出（chū）排（pái）除执行异（yì）议的（de），人民法院应当（dāng）依照民事诉（sù）讼法第二百二（èr）十七条（tiáo）的规定进行审查。第（dì）五条 人（rén）民法（fǎ）院（yuàn）冻结被执行人的股（gǔ）权，以其价额足以清偿生效法律文书确定的债权额及执行费用为限，不得（dé）明显（xiǎn）超标的额冻结。股（gǔ）权价额无法确定的，可以根据申请执（zhí）行人申请冻结的比例或者数量（liàng）进行冻结。 被执行人认（rèn）为冻结明显超（chāo）标的额的，可以依照民事（shì）诉（sù）讼法第二百二十五条的规定提（tí）出（chū）书（shū）面（miàn）异议（yì），并附证明股权等查封（fēng）、扣（kòu）押、冻结财产价额的证据材料。人民法院审查（chá）后（hòu）裁定异议（yì）成立的，应当自裁定生效之日起七日内解除对明显（xiǎn）超标的额部分（fèn）的冻结（jié）。第六（liù）条（tiáo） 人民法院冻（dòng）结被执行人（rén）的股权，应当向公司（sī）登记（jì）机关送达裁定书和协助执（zhí）行通知书，要求其（qí）在国家企业信（xìn）用信息公示系统进（jìn）行公示。股权冻结自在公示系（xì）统公示时发生法律效力。多个（gè）人民法院（yuàn）冻结同一股（gǔ）权（quán）的，以在公示系统先办（bàn）理公（gōng）示的为在先冻结。 依照（zhào）前款规（guī）定冻结被（bèi）执行（háng）人股权的，应当（dāng）及时向被执（zhí）行人、申请执（zhí）行人（rén）送达裁定书，并将股权冻结情况书面通知股权（quán）所在公司。第七条 被执行人就被冻结股权所作的转让、出质或者其他有碍执行的行为，不得对抗申请执（zhí）行人。第（dì）八条（tiáo） 人民法院冻结被执（zhí）行人股权的，可以向股权所在公司送达协助执行（háng）通知书，要求其在实（shí）施增资、减资、合（hé）并（bìng）、分立等对（duì）被冻结股（gǔ）权所占比例、股权价值产（chǎn）生重大影响的行为（wéi）前向人民法院书面（miàn）报告有关情况。人民法院收到报告后，应当（dāng）及（jí）时通知申请执（zhí）行（háng）人，但是涉及国（guó）家秘密、商业秘密的除（chú）外（wài）。 股权所在公司未（wèi）向（xiàng）人民法院报告即实施前款规定行为的，依照民（mín）事诉（sù）讼法第一（yī）百一十四条的规定处理。 股权（quán）所在公司或者公司董事、高级管（guǎn）理人员故（gù）意通过（guò）增资、减资、合并、分立、转（zhuǎn）让重大资产、对外（wài）提供（gòng）担保等行为导致（zhì）被冻（dòng）结股权价值严重贬损，影（yǐng）响申请执行人（rén）债权实（shí）现的，申（shēn）请执（zhí）行人可以依法提起诉讼（sòng）。第（dì）九条（tiáo） 人（rén）民法院冻结被执行人基（jī）于股权享（xiǎng）有的股息、红（hóng）利等收益，应当（dāng）向股权（quán）所在公司（sī）送达裁定书，并（bìng）要求（qiú）其在该收（shōu）益（yì）到期时（shí）通知人民（mín）法院。人民（mín）法院对到期的股（gǔ）息、红利等收益（yì），可以（yǐ）书（shū）面通知股权所在公司向申请执行人（rén）或者人（rén）民法（fǎ）院（yuàn）履行。 股息（xī）、红利等收益被（bèi）冻结（jié）后，股权所在公司擅自向被执行人（rén）支付或者变相支（zhī）付（fù）的（de），不影响人民法院要求股权所在公司（sī）支付该收益。第（dì）十条 被执行人申请自行（háng）变（biàn）价被冻结（jié）股权，经申（shēn）请执行人及其他已知执行债权人同意（yì）或者变价款足以清偿执行债务的（de），人民法院可以准许，但是（shì）应当（dāng）在能够控制变价款的情况下监督其在指定期（qī）限内完成（chéng），最长不超过三个月。第（dì）十一条（tiáo） 拍卖被执行人（rén）的股权（quán），人民法院（yuàn）应（yīng）当依照（zhào）《最高人民（mín）法院关于人民法（fǎ）院确定财产处置（zhì）参考（kǎo）价若干问题的规定》规定的程（chéng）序（xù）确定股权处置参考价，并参照参（cān）考价确定起拍价（jià）。 确定参考价需要相关材料的，人民法院可以向公司登（dēng）记（jì）机关、税务机关等部（bù）门调取（qǔ），也可以责（zé）令被执行（háng）人、股权（quán）所在公司以及控制（zhì）相关材料的其他主体提供；拒不提供的，可（kě）以（yǐ）强制提取，并可（kě）以依照民事诉讼（sòng）法第（dì）一（yī）百一（yī）十一条、第一（yī）百一十四条（tiáo）的规（guī）定处理。 为确（què）定股权处置参考价（jià），经当事人书面申请，人民法院可以委托审计机构对股（gǔ）权（quán）所在公司进行（háng）审（shěn）计。第十二条 委托评估被（bèi）执行（háng）人的股权，评估机（jī）构因（yīn）缺少评估所需完整材料无法进行（háng）评估或者认（rèn）为（wéi）影响评估结果（guǒ），被执行人未能提供且人民（mín）法院无法调取补充材料（liào）的，人（rén）民法院（yuàn）应当（dāng）通知评估（gū）机构根据现有材料进行（háng）评估，并告（gào）知（zhī）当事人因缺乏材料可能产生的不利（lì）后果。 评（píng）估机构根据现有材料无法出具评估报告的，经申请执行人书面申（shēn）请，人（rén）民法院可以根（gēn）据具体情况（kuàng）以适当高（gāo）于执行（háng）费用（yòng）的金额确定起拍价，但（dàn）是股（gǔ）权所在公司经营严重异（yì）常，股权明显没有（yǒu）价（jià）值的（de）除外（wài）。 依照前款（kuǎn）规定确定的起拍（pāi）价（jià）拍卖的，竞（jìng）买（mǎi）人应当（dāng）预（yù）交的保（bǎo）证金数额由人民法院根据实际情况酌定。第（dì）十三条 人民法院拍卖被执行人的股权，应当（dāng）采取网络司法拍卖方式。 依据处（chù）置（zhì）参考价并结合（hé）具（jù）体情况计算（suàn），拍卖被冻（dòng）结（jié）股权（quán）所（suǒ）得价款可能明显高（gāo）于债权额及执（zhí）行费用（yòng）的（de），人（rén）民法（fǎ）院应当（dāng）对相应部分的股权（quán）进行拍（pāi）卖。对相应部分的（de）股（gǔ）权拍卖严重减损（sǔn）被冻（dòng）结股权价值的，经被执（zhí）行人（rén）书面（miàn）申（shēn）请（qǐng），也可以对超（chāo）出部分的被冻结股权（quán）一并拍卖。第（dì）十四条 被（bèi）执行（háng）人、利害关（guān）系人以具有下列情形之一为由请求不得强（qiáng）制拍（pāi）卖股权的（de），人民法（fǎ）院不予支持（chí）： （一）被执行人（rén）未依（yī）法履行或者（zhě）未依（yī）法全面履行出资义务； （二（èr））被执行人（rén）认缴的出资未届履行期限； （三）法（fǎ）律、行政法规、部门规章（zhāng）等对该股权自行转让有限制； （四）公司章程、股东协议等对该（gāi）股权自行转（zhuǎn）让有限（xiàn）制。 人民法院（yuàn）对具有前款第一、二项情形（xíng）的股权进行拍卖（mài）时（shí），应当在（zài）拍卖公告中载明（míng）被执行人认缴出资额、实缴（jiǎo）出资额（é）、出资期限等信息（xī）。股权处置后，相关主体依照（zhào）有关规定履行出资义务。 第十五条 股权变更应当由（yóu）相关部门批准的（de），人民法（fǎ）院（yuàn）应（yīng）当在拍卖公告中载明（míng）法律、行政法（fǎ）规或者国务院决定（dìng）规定（dìng）的（de）竞买（mǎi）人应当（dāng）具备的资格或者条件。必要时，人民法院可以就竞（jìng）买资格或者条件征询相关部门意见。 拍卖（mài）成交后，人（rén）民（mín）法院应当通知买受人持成交确认书向相关部门申请办理股权变更批准手续。买受人（rén）取得批准（zhǔn）手续的，人（rén）民法院作出拍卖（mài）成交裁定书；买受人未在（zài）合理期（qī）限内（nèi）取得批（pī）准（zhǔn）手续的，应当重新对（duì）股权进行拍卖。重（chóng）新拍卖的，原（yuán）买受人不得参加竞买。 买受人明知不符合竞买资（zī）格（gé）或者（zhě）条件依然参加竞买，且在成交后未能在合理（lǐ）期限内取得（dé）相关部（bù）门（mén）股权变更批准手续的，交（jiāo）纳的保证（zhèng）金不予退还。保证（zhèng）金不（bú）足以支付拍卖（mài）产生的费用（yòng）损失、弥（mí）补重新拍卖（mài）价（jià）款低于原（yuán）拍卖价款差（chà）价的，人民（mín）法院可（kě）以裁定原买（mǎi）受人补交；拒不（bú）补交的，强（qiáng）制执（zhí）行。第十六条 生效法律文书确定被执（zhí）行人交付股权，因股权所在公司在生效（xiào）法律文（wén）书作出后（hòu）增资或者减资导致（zhì）被执行人（rén）实（shí）际持股比例降低或（huò）者升高的，人民法（fǎ）院应当按照下列情形分（fèn）别处（chù）理： （一）生效法律（lǜ）文书已经明确交（jiāo）付股权的出资额的，按照（zhào）该出资额交付股权； （二（èr））生效法律文书仅明确交付一定比例的股权的（de），按照生（shēng）效（xiào）法律文书作（zuò）出时该比例所对应（yīng）出资额占当（dāng）前公司注册（cè）资本（běn）总（zǒng）额的比例交（jiāo）付股权。第十七（qī）条 在（zài）审理股东资格确认纠纷（fēn）案（àn）件中，当事人提出要（yào）求公司签发出资证明书、记载（zǎi）于股东名册并办（bàn）理公司（sī）登记机关登记的（de）诉讼请求且其主张成立（lì）的，人民法院应当予以支持；当事人未提出（chū）前述诉（sù）讼请求的（de），可以根（gēn）据案（àn）件具体情（qíng）况（kuàng）向其释明。 生效法（fǎ）律文书（shū）仅确（què）认股（gǔ）权属于当事人所有，当事（shì）人可以持该生效法律文（wén）书自行向（xiàng）股权所在（zài）公司、公司登记机关（guān）申请办理股权变（biàn）更手续；向人民法院申请强（qiáng）制执行的，不予受理。第（dì）十八条 人民法院对被执（zhí）行人在其他营利法人享有的（de）投资权益（yì）强制执行的，参照（zhào）适（shì）用本规定。第十九条（tiáo） 本（běn）规定自2022年1月1日起施行。 施行前（qián）本院公布的司法解释与本规定不一致的，以本规定为准。 根据本院（××××）……执……号执行裁定，依照《中华人民共和国民事诉讼（sòng）法》第二百四十二条、《最（zuì）高人（rén）民法院关于人民法院强制（zhì）执行股权（quán）若干问题的规定》第（dì）六条的规定，请协助执行（háng）下列事项： 一、对下列（liè）情况进行公（gōng）示：冻结被执行（háng）人×××（证件种类、号码：……）持有×××……（股权的数额），冻结期限自××××年××月××日起（qǐ）至××××年××月××日止； 二、冻结期间，未经（jīng）本院许可，在你局职权（quán）范围内，不（bú）得（dé）为被冻结股权办理 等（děng）有碍（ài）执行的事项（根据不同的公（gōng）司类型、冻结需求（qiú），载明（míng）具体的（de）协助执行事项）。 你院（××××）……执……号执行裁（cái）定书、（××××）……执……号协助执行通（tōng）知书收悉，我局处理（lǐ）结（jié）果如（rú）下： 已（yǐ）于××××年××月××日在国家企业信（xìn）用信息公示系统将（jiāng）你院冻结股（gǔ）权的情况进行公示，并（bìng）将（jiāng）在我局职权范围（wéi）内按照你（nǐ）院要（yào）求履行（háng）相关协助执行义务。
